Алматы собирается привлекать деньги в юанях в Гонконге, но пока дело дошло только до меморандума. 25 сентября на инвестиционном форуме «Казахстан — Китай» в Алматы акимат города и Guotai Junan Securities (Hong Kong) Limited подписали соглашение о взаимопонимании: стороны будут сотрудничать в организации и сопровождении выпуска облигаций формата dim sum на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). Объем, срок, ставка и сроки размещения в открытых материалах не названы.
Dim sum облигации — это долговые бумаги в китайских юанях, которые выпускаются и обращаются за пределами материкового Китая, прежде всего в Гонконге. Юаневые облигации иностранных эмитентов внутри материкового Китая называются иначе — panda bonds.
Кто будет эмитентом
В перечне подписанных документов, который опубликовала пресс-служба Акорды и распространил Kazinform, документ значится как меморандум между акиматом Алматы и Guotai Junan Securities (Hong Kong). KAZAKH INVEST, организатор форума, в пресс-релизе уточняет: речь идет об организации выпуска dim sum облигаций на Гонконгской бирже в интересах АО «СПК «Алматы». Если исходить из этой формулировки, эмитентом выступит городская компания.
На что пойдут средства, в официальных материалах не сказано. Издание DKNews также отмечает: документ касается организации и сопровождения возможного выпуска, и говорить о состоявшемся размещении или привлеченных деньгах преждевременно.
Меморандум вошел в число 10 ключевых документов, которыми стороны обменялись на форуме. По подсчетам KAZAKH INVEST, всего на форуме обменялись примерно 50 коммерческими документами на сумму более 8,2 млрд долларов, из них на эти 10 приходится 5,4 млрд. В том же пакете — еще два финансовых документа: KAZAKH INVEST и Silk Road Finance Corporation согласовали основные условия создания специализированного инвестиционного фонда на базе МФЦА, а Банк Развития Казахстана и China Construction Bank Corporation Astana Branch утвердили предварительные условия финансирования.
Две госкомпании уже проверили рынок
Алматы — не первый казахстанский эмитент, который смотрит на рынок dim sum. Месяцем ранее там разместились две государственные структуры.
Нормы, связанные с этой новостью
КазМунайГаз 26 августа закрыл книгу заявок на 3,5 млрд юаней: пятилетние бумаги на 1,5 млрд с купоном 2,3% (доходность 2,45%) и десятилетние на 2 млрд с купоном 2,8% (доходность 2,98%). Moody’s присвоило выпуску рейтинг Baa1, размещение было назначено на 2 сентября. По данным КМГ, перед сделкой прошло двухдневное роуд-шоу в Гонконге, а пиковый спрос превысил 25 млрд юаней — более чем в семь раз больше объявленного объема.
Банк Развития Казахстана 9 сентября сообщил о двухтраншевом выпуске на 3,7 млрд юаней: 2 млрд на пять лет под 2,25% и 1,7 млрд на десять лет под 2,75%. Спрос также превысил 25 млрд юаней. Бумаги прошли листинг на AIX и Гонконгской бирже; согласно раскрытию БРК на KASE, в Гонконге они торгуются с 10 сентября. Средства банк направит на ключевые проекты в несырьевых отраслях.
В списке организаторов и совместных лид-менеджеров сделки БРК есть Guotai Junan International — вместе с Bank of China, CICC, ICBC (Asia), Industrial Bank Co., Ltd. Hong Kong Branch и другими. Для Алматы выбран гонконгский брокер той же группы.
На что смотреть китайскому бизнесу в Казахстане
Для китайских финансовых институтов это знак, что спрос казахстанских эмитентов на юаневое финансирование в Гонконге выходит с уровня национальных компаний на уровень города. Для китайских компаний, работающих в Казахстане, интерес представят городские проекты и закупки, если Алматы действительно выйдет с выпуском.
Дальше важны официальные документы по выпуску: кредитный рейтинг эмитента, объем и срок, площадка листинга и цели использования средств. Пока ничего из этого не опубликовано; материал будет обновлен при появлении новой официальной информации.
Источники:
Kazinform (русская версия, со ссылкой на пресс-службу Акорды), 25 сентября 2026, https://www.inform.kz/ru/kazahstan-ikitay-podpisali-10-soglasheniy-ponovim-proektam-de0b91bd
Qazinform (английская версия), 25 сентября 2026, https://qazinform.com/news/kazakhstan-and-china-sign-10-agreements-at-investment-forum-in-almaty-5d9a4c
KAZAKH INVEST, 25 сентября 2026, https://invest.gov.kz/ru/media-center/press-releases/v-almaty-s-uchastiem-glavy-gosudarstva-prokhodit-investitsionnyy-forum-kazakhstan-kitay/
DKNews, https://dknews.kz/ru/ekonomika/405919-kazahstan-podpisal-10-soglasheniy-s-kitaem-ot
Ulys Media, https://ulysmedia.kz/news/81573-ot-kukuruzy-do-aliuminiia-o-chiom-dogovorilis-kazakhstan-i-kitai-na-forume-v-almaty/
Zakon.kz, 25 сентября 2026, https://www.zakon.kz/politika/6532744-kazakhstan-i-kitay-podpisali-10-soglasheniy-o-novykh-investitsionnykh-proektakh.html
АО НК «КазМунайГаз», 28 августа 2026, https://www.kmg.kz/ru/press-center/press-releases/obliga/
Пресс-релиз Банка Развития Казахстана (раскрытие на KASE), 9 сентября 2026, https://kase.kz/files/emitters/BRKZ/brkz_relizs_090926_1.pdf
Сообщение БРК о листинге на Гонконгской бирже (KASE), 11 сентября 2026, https://kase.kz/files/emitters/BRKZ/brkz_foreign_listing_100926_4622.pdf
МФЦА / AIX, 9 сентября 2026, https://aifc.kz/ru/novosti/bank-razvitiya-kazahstana-razmestil-dim-sum-obligaczii-na-aix/
Ключевые факты
- Акимат города Алматы и Guotai Junan Securities (Hong Kong) Limited подписали на казахстанско-китайском инвестиционном форуме меморандум о взаимопонимании, предусматривающий выпуск дим-сам облигаций на Гонконгской фондовой бирже.
- KAZAKH INVEST сообщает, что организатором выпуска этих дим-сам облигаций выступает городская Социально-предпринимательская корпорация «Алматы».
- В меморандуме не раскрыты объем выпуска, срок, ставка и график; на данный момент это лишь намерение о сотрудничестве.
- КазМунайГаз в августе выпустила дим-сам облигации на 3,5 млрд юаней; Moody's присвоило рейтинг Baa1.
- Банк развития Казахстана в сентябре выпустил дим-сам облигации на 3,7 млрд юаней, которые прошли листинг на Astana International Exchange и HKEX.
- Дим-сам облигации — это облигации в юанях, выпускаемые и обращающиеся за пределами материкового Китая, главным образом в Гонконге.
Частые вопросы
Эти дим-сам облигации Алматы уже выпущены?
Еще нет. Подписанный 25 сентября документ — это лишь меморандум о взаимопонимании; стороны договорились о совместной организации и проведении выпуска дим-сам облигаций на Гонконгской фондовой бирже. На данный момент это только заявление о намерениях.
Кто является эмитентом этого выпуска облигаций?
Согласно пресс-релизу KAZAKH INVEST, речь идет об организации выпуска дим-сам облигаций на HKEX для городской Социально-предпринимательской корпорации «Алматы».
Определены ли объем выпуска, срок, ставка и график?
В открытых материалах они не раскрыты; в официальных материалах также не разъяснено назначение привлеченных средств.
Какие организации Казахстана ранее выпускали дим-сам облигации?
КазМунайГаз в августе выпустила дим-сам облигации на 3,5 млрд юаней, Банк развития Казахстана в сентябре выпустил дим-сам облигации на 3,7 млрд юаней; в синдикате андеррайтеров последнего участвовала Guotai Junan International.
В чем разница между дим-сам облигациями и панда-облигациями?
Дим-сам облигации — это облигации в юанях, выпускаемые и обращающиеся за пределами материкового Китая, главным образом в Гонконге; облигации в юанях, выпускаемые иностранными организациями в материковом Китае, называются панда-облигациями.