Второй суверенный панда-бонд Казахстана размещён на Astana International Exchange. Размещение прошло 7 сентября, сообщение о листинге биржа опубликовала 10 сентября. Материал фиксирует сентябрьское событие; цифры сверены по биржам и министерству финансов.
По английской и русской версиям пресс-релиза AIX Министерство финансов РК разместило двухтраншевый выпуск в юанях на 6,6 млрд. Первый транш — 5 млрд юаней, срок 3 года, купон 1,82% годовых; второй — 1,6 млрд юаней, срок 5 лет, купон 1,95% годовых. Эмитент — Министерство финансов, инструмент — панда-облигации, площадка листинга — AIX.
Kazinform 8 сентября со ссылкой на Минфин подтвердил те же параметры: 7 сентября на китайском облигационном рынке завершён второй суверенный выпуск на 6,6 млрд юаней, объёмы и купоны совпадают с AIX. В сообщении Минфина названы организаторы: ведущий — China International Capital Corporation (CICC); совместные ведущие — China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Экспортно-импортный банк Китая и Bank of China; локальный менеджер — АО «Teniz Capital Investment Banking».
Teniz Capital в тот же день подтвердила те же цифры и добавила сравнение с дебютом: 26 мая 2026 года размещён первый суверенный панда-бонд — 3,4 млрд юаней на 3 года под 1,9%; трёхлетний транш второго выпуска уже на 8 базисных пунктов ниже. Компания указала, что была единственным локальным менеджером на казахстанской стороне. Долларовые оценки из её англоязычного релиза в текст не переносим — оставляем только юаневые суммы.
Нормы, связанные с этой новостью
Хронология сжата в три шага: 26 мая — дебютное размещение; в июне — листинг дебюта на AIX; 7 сентября — второе размещение, 10 сентября — объявление о листинге второго выпуска. По-прежнему речь о суверенном эмитенте, номинале в юанях, ценообразовании на китайском onshore-рынке и вторичном листинге на казахстанской бирже.
Минфин через Kazinform отметил, что условия второго выпуска сопоставимы с условиями стран с более высоким кредитным рейтингом категории «A», и сослался на повышение суверенного рейтинга S&P Global Ratings с «BBB-» до «BBB» со стабильным прогнозом; госдолг — около 20,9% ВВП, внешний госдолг — около 4,5% ВВП. Рейтинг и доли долга — формулировки ведомства, не оценка редакции.
Для участников рынка, работающих с юаневым долгом и AIX, в открытых источниках проверяются объём, сроки, купоны, дата листинга и список организаторов. Целевое использование средств, розничные каналы подписки и календарь следующих квазисуверенных или корпоративных панда-выпусков в опубликованных текстах не указаны. Купонные ставки — факт завершённого размещения, не инвестиционная рекомендация.
Источник: Astana International Exchange, https://www.aixkz.com/ru/pages/news/view/second-sovereign-panda-bond-listed-on-aix
Источник: Kazinform (со ссылкой на Минфин), https://www.inform.kz/ru/kazahstan-uspeshno-osushestvil-vtoroy-vipusk-suverennih-panda-obligatsiy-f825c911
Источник: Teniz Capital (via Markets Insider), https://markets.businessinsider.com/news/stocks/teniz-capital-investment-banking-acts-as-local-manager-in-kazakhstan-s-second-sovereign-panda-bond-issuance-1036526702
Источник: Kazinform (кит.), https://cn.inform.kz/news/chengfaxingdierzhu-7f8b8b54/
Ключевые факты
- Министерство финансов Республики Казахстан 7 сентября завершило размещение второго выпуска суверенных панда-облигаций на межбанковском рынке Китая на общую сумму 6,6 млрд юаней.
- Второй выпуск суверенных панда-облигаций Казахстана включает 3-летний выпуск на 5 млрд юаней с годовой купонной ставкой 1,82% и 5-летний выпуск на 1,6 млрд юаней с годовой купонной ставкой 1,95%.
- 10 сентября Международная биржа Астаны (AIX) объявила о листинге второго выпуска суверенных панда-облигаций Казахстана.
- CICC выступает ведущим лид-менеджером, China Construction Bank, ICBC, Export-Import Bank of China и Bank of China — со-лид-менеджерами.
- АО «Тенгиз Капитал Инвестиционный Банк» выступает местным торговым менеджером второго выпуска суверенных панда-облигаций Казахстана.
- В открытых материалах о втором выпуске суверенных панда-облигаций Казахстана не указаны цели использования средств и каналы подписки для физических лиц.
Частые вопросы
Каковы объем и купонная ставка второго выпуска суверенных панда-облигаций Казахстана?
Общий объем составляет 6,6 млрд юаней, в том числе 3-летний выпуск на 5 млрд юаней с годовой купонной ставкой 1,82%, 5-летний выпуск на 1,6 млрд юаней с годовой купонной ставкой 1,95%.
Когда был размещен и прошел листинг второй выпуск суверенных панда-облигаций?
Второй выпуск суверенных панда-облигаций Казахстана был размещен 7 сентября на межбанковском рынке Китая, а 10 сентября Международная биржа Астаны (AIX) объявила о листинге этих облигаций.
Кто выступает андеррайтером данного выпуска и местным менеджером?
CICC выступает ведущим лид-менеджером, China Construction Bank, ICBC, Export-Import Bank of China и Bank of China — со-лид-менеджерами, АО «Тенгиз Капитал Инвестиционный Банк» — местным торговым менеджером.
Как изменилась купонная ставка 3-летнего выпуска по сравнению с первым выпуском?
Tengiz Capital сообщает, что первый выпуск 3-летних облигаций составил 3,4 млрд юаней с купоном 1,9%; текущий 3-летний выпуск — 5 млрд юаней с купоном 1,82%, что означает сужение на 8 базисных пунктов.
Раскрыты ли цели использования средств и каналы подписки для физических лиц по этому выпуску облигаций?
В открытых материалах о втором выпуске суверенных панда-облигаций Казахстана не указаны цели использования средств, каналы подписки для физических лиц и график последующих квази-суверенных или корпоративных панда-облигаций.